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Investimento líquido O que é um investimento líquido Um investimento líquido é o montante gasto por uma empresa ou uma economia em ativos de capital, ou investimento bruto, menos depreciação. O investimento líquido ajuda a dar uma sensação de quanto dinheiro uma empresa está gastando em itens de capital (como propriedade, plantas e equipamentos), que são usados ​​para operações. Subtraindo a depreciação desse valor, ou a despesa de capital (uma vez que os ativos de capital perdem valor ao longo da vida por causa do desgaste, obsolescência, etc.), fornece uma imagem mais precisa do valor real dos investimentos. Os ativos de capital incluem propriedade, plantas, tecnologia, equipamentos e quaisquer outros ativos que possam melhorar a capacidade produtiva de uma empresa. BREAKING Down Investimento líquido Se o investimento bruto for consistentemente maior do que a depreciação, o investimento líquido será positivo, indicando que a capacidade produtiva está aumentando. Por outro lado, se o investimento bruto for consistentemente menor do que a depreciação, o investimento líquido será negativo, indicando que a capacidade produtiva está diminuindo, o que pode ser um problema potencial na estrada. Isso é verdade para todas as entidades, desde as empresas mais pequenas até as maiores economias. O investimento líquido é, portanto, um indicador melhor do que o investimento bruto de quanto uma empresa está investindo em seus negócios, uma vez que leva em conta a depreciação. Investir um valor igual à depreciação total em um ano é o mínimo necessário para evitar que a base de ativos se encolhe. Embora este possa não ser um problema por um ano ou dois, o investimento líquido que é negativo por um período de tempo prolongado tornará a empresa não competitiva em algum momento. Um exemplo simples mostrará como o investimento líquido é calculado. Suponha que uma empresa gaste 1 milhão em uma nova máquina que tenha uma vida esperada de 30 anos e tenha um valor residual de 100.000. Com base no método linear de depreciação, a depreciação anual seria de 30.000 (ou seja, 30). Portanto, o valor do investimento líquido no final do primeiro ano seria de 970.000. O investimento contínuo em ativos de capital é fundamental para o sucesso contínuo de uma empresa. O montante do investimento líquido necessário para uma empresa depende do setor em que atua, uma vez que todos os setores não são igualmente de capital intensivo. Setores como produtos industriais, produtores de bens, serviços públicos e telecomunicações são mais intensivos em capital que setores como tecnologia e produtos de consumo. Portanto, a comparação do investimento líquido para diferentes empresas é mais relevante quando se encontram no mesmo setor. Despesas capitais (CAPEX) DESPESAS Despesas de capital (CAPEX) Em termos de contabilidade, uma despesa é considerada uma despesa de capital quando o ativo é um Ativos de capital recém-adquiridos ou um investimento que melhore a vida útil de um bem capital existente. Se uma despesa é uma despesa de capital, ela precisa ser capitalizada. Isso exige que a empresa expande o custo da despesa (o custo fixo) ao longo da vida útil do ativo. Se, no entanto, a despesa é aquela que mantém o ativo em sua condição atual, o custo é totalmente deduzido no ano da despesa. A quantidade de despesas de capital que uma empresa provavelmente terá depende da indústria que ela ocupa. Algumas das indústrias mais intensivas em capital têm os maiores níveis de investimentos, incluindo a exploração e produção de petróleo. Telecomunicações, fabricação e utilitários. As despesas de capital não devem ser confundidas com despesas de receita ou despesas operacionais (OPEX). As despesas de receita são despesas de curto prazo necessárias para atender aos custos operacionais em curso da administração de um negócio e, portanto, são essencialmente idênticas às despesas operacionais. Ao contrário das despesas de capital, as despesas de receita podem ser totalmente deduzidas de impostos no mesmo ano em que as despesas ocorrem. Usando despesas de capital em múltiplos para valorização relativa O fluxo de caixa para o índice de despesas de capital. Ou CFCapEX, relaciona-se com a capacidade de uma empresa de adquirir ativos de longo prazo usando fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa para o índice de despesas de capital geralmente flutuará à medida que as empresas passam por ciclos de grandes e pequenas despesas de capital. Um múltiplo elevado é indicativo da força financeira relativa. Se uma empresa tem capacidade financeira para investir em si mesmo por meio de investimentos, é mais fácil para a empresa crescer. É importante notar que esta é uma relação específica da indústria, e só deve ser comparada com uma proporção derivada de outra empresa que possui requisitos equivalentes de CapEx. CF para CapEx é calculado como: CFCapEx Fluxo de caixa das operações Despesas de capital As despesas de capital também podem ser usadas no cálculo do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) para uma empresa com a seguinte fórmula: FCFE Earnings Per Share (Depreciação CapEx) (1 Rácio de Dívida ) - (Variação do Capital de Giro Líquido) (1 Rácio de Renda) FCFE Lucro Líquido - CapEx Líquido - Variação no Capital de Giro Líquido Nova Dívida - Reembolso da Dívida Quanto maior a despesa de capital para uma empresa, menor o fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido.